Sta arrivando una stretta creditizia: cosa significa per i metalli preziosi?
Non si può negare che il 2023 si preannuncia certamente come un anno incredibilmente ricco di azione per i trader, portando con sé una serie di opportunità di guadagno dalla riaccelerazione dell'inflazione, un dilemma di politica monetaria per le banche centrali ai segnali di un'escalation globale Financial Crisis 2.0", che squarcia i mercati.
E nel caso in cui ciò non fosse abbastanza entusiasmante, i trader sono ora sul punto di ricevere opportunità ancora più redditizie con un incombente "Global Credit Crunch" - che alla fine potrebbe portare all'evento più atteso di tutti: una politica della Fed Perno.
Dopo due settimane di turbolenze bancarie, iniziate negli Stati Uniti e che si sono rapidamente diffuse nel sistema bancario globale, mercoledì scorso la Federal Reserve ha aumentato ancora una volta il tasso di interesse di riferimento per la nona volta.
La Fed ha ora alzato i tassi di interesse al ritmo più veloce della storia - da praticamente zero a un intervallo attuale dal 4,75% al 5% - il tasso più alto dal 2007. In altre parole, si tratta di un totale enorme di 475 punti base di aumenti da allora marzo 2022.
La Fed ha anche segnalato che potrebbe essere vicina alla fine del suo ciclo di rialzo dei tassi, perché un calo dei prestiti bancari potrebbe aiutare la banca centrale a raggiungere "involontariamente" il suo obiettivo generale di rallentare l'economia e domare l'inflazione.
In altre parole: sta arrivando un "Credit Crunch" globale.
Durante la sua conferenza stampa della scorsa settimana, il presidente della Fed Jerome Powell ha confermato che lo stress del settore bancario potrebbe innescare un "credit crunch" con implicazioni significative, con conseguenti prestiti più severi che rendono estremamente più difficile per gli individui e le imprese qualificarsi per prestiti, mutui e credito. Powell ha concluso affermando che "condizioni di prestito più restrittive avranno lo stesso effetto di rallentamento sull'inflazione che può avere un aumento dei tassi".
Storicamente, la Federal Reserve non ha mai avuto ragione sulla politica monetaria e ha una comprovata esperienza nel preparare l'economia a una crisi ancora più grande.
Ed è esattamente quello che stiamo vedendo giocare, ancora una volta!
Il crollo di diverse importanti banche nelle ultime settimane, dalla Silicon Valley Bank alla Signature Bank, nonché l'implosione disordinata di Credit Suisse e il panico intorno a Deutsche Bank e Wells Fargo come le prossime grandi banche sull'orlo del fallimento, ha convinto i trader che ciò potrebbe essere solo la punta dell'iceberg.
Prove conclusive mostrano che la crisi bancaria globale è stata alimentata come diretta conseguenza dell'aumento dei tassi di interesse e dei rischi di liquidità . Ma questa crisi ora sta per diventare ancora più grande poiché si trasforma rapidamente in un "Global Credit Crunch".
In questo momento abbiamo crisi sopra crisi, che come i trader sanno, si traduce in opportunità sopra opportunità. Sebbene i metalli preziosi non abbiano certamente bisogno di una crisi per salire, amano sicuramente una crisi, come abbiamo visto in più occasioni durante questo mese.
Da qualunque parte la si guardi, una cosa è chiara. Il caso dei metalli preziosi in un portafoglio ben diversificato non è mai stato così ovvio come in questo momento!